Skip Ribbon Commands
Skip to main content
Rothschild Caesarea Center
Risk and Performance Indexes Measures for Long-Term Investment Portfolios in Israel
The Rothschild Caesarea Center and the Capital Markets, Insurance and Savings Division of the Israeli Ministry of Finance teamed up to develop a model and a set of indexes to assess the risk and performance of money that is invested by institutional investors on behalf of pension funds, provident funds and other long-term investors.
These indexes can influence the quality and methods of operation of the Israeli capital market:They serve a number of purposes, including:

Providing a measurement tool that allows beneficiaries to compare the risk of investing with their asset managers to the risk of doing so through other managers

Providing asset managers of such organizations with a measurement tool;

Providing regulators with an oversight tool.
 
 
Rothschild Caesarea Center Academic Director Prof. Jacob Boudoukh and Prof. Zvi Wiener, of the Hebrew University of Jerusalem, developed the model and indexes. Their final report has been submitted to the Ministry of Finance and translated into Hebrew.
The development and application of the model and indexes are an important step in the efforts to improve the Israeli capital market. The model can increase the transparency of institutions’ investment activities and raise consumer awareness regarding the extent of the risk which public savings face.
 
 

 

                                                                                                                               
 

                                                                                                                                

                                                                   
מרכז רוטשילד קיסריה לשוק ההון וניהול סיכונים בשיתוף עם אגף שוק ההון במשרד האוצר חברו לפרויקט מחקר שמטרתו פיתוח מדדים להערכת סיכוני וביצועי השקעות באפיקי חסכון לטווח ארוך, המנוהלים על ידי משקיעים מוסדיים המשקיעים כספי ציבור.

המדדים ישפיעו על איכות ושיטות העבודה בשוק ההון הישראלי במספר רבדים:
 
ישמשו כלי מדידה בידי העמית לשם השוואת הביצועים והסיכון הטמון בהשקעות הגוף המוסדי בו הוא חוסך

 

 יהוו כלי השוואה לביצועים ולסיכונים הטמונים בהשקעות גופים מוסדיים אחרים באותו ענף ובענפים אחרים

 

יהוו מכשירי אמידה בידי מנהלי הגופים לרמת הסיכון שאליה נחשפים כספי החוסכים

 

כלי פיקוחי יעיל בידי הרגולאטור
 
את הפרויקט ניהלו שניים מהחוקרים הבולטים ביותר בישראל בתחום המימון - פרופ' יעקב בודוך מנהלה האקדמי של מרכז קיסריה ופרופ' צבי וינר, ראש תחום התמחות מימון באוניברסיטה העברית בירושלים.

פיתוח המדדים ויישומם מהווה נדבך נוסף בשכלול שוק ההון הישראלי ויאפשר עליית מדרגה נוספת בשקיפות פעילות ההשקעה של הגופים המוסדיים על רובדיהם השונים ובהעלאת מודעות הצרכן לרמת הסיכון הטמונה בחסכונותיו הציבוריים.